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보령제약 투자 분석: LBA 전략으로 수익성 개선, 목표주가 50% 상승여력 안녕하세요! 오늘은 국내 중견 제약사 보령(003850)의 투자 매력을 분석해보겠습니다. SK증권이 신규로 커버리지를 개시하며 투자의견 매수, 목표주가 13,000원을 제시했는데요, 현재 주가 8,660원 대비 약 50% 상승여력이 있다는 판단입니다.1. 보령의 차별화된 성장 전략: LBA란?LBA(Legacy Brands Acquisition)의 핵심 개념대부분의 제약사들이 글로벌 제약사와 코프로모션(공동판매)으로 매출을 확대하는 것과 달리, 보령은 독특한 전략을 추진하고 있습니다.LBA 전략이란?일정 수준의 매출이 지속되고 있는 품목의 브랜드를 직접 인수인수 후 3년차부터 자체 생산으로 전환원가율 대폭 개선 + 용량/제형 변경을 통한 약가 재산정 가능즉, 이미 시장에서 검증된 브랜드를 사와서 자사 생.. 2026. 1. 21.
현대로템 2025년 4분기 실적 전망: 폴란드 K2 전차 수출로 본격 성장 레이스 시작 안녕하세요! 오늘은 K2 흑표 전차로 글로벌 방산 시장을 공략하고 있는 현대로템의 4분기 실적 전망을 분석해보겠습니다. LS증권의 최신 리포트를 바탕으로 현대로템의 성장 스토리와 투자 포인트를 정리해드립니다.1. 4분기 실적 전망: 컨센서스 대비 희비 엇갈려LS증권은 현대로템의 4분기 실적을 다음과 같이 전망했습니다:매출액: 1조 9,000억원 (+31.1% YoY)영업이익: 2,700억원 (+369.1% YoY)영업이익률: 14.2%컨센서스와 비교하면 매출액은 상회(컨센서스 1조 7,157억원)하지만, 영업이익은 하회(컨센서스 3,262억원, OPM 19.0%)할 것으로 예상됩니다.디펜스솔루션 부문 분석현대로템의 핵심 사업부인 디펜스솔루션 부문은:매출액: 1조 1,130억원 (+25.9% YoY)영업이.. 2026. 1. 20.
휴젤(145020) 4분기 실적 전망과 2026년 미국 시장 본격 공략 시나리오 안녕하세요! 오늘은 국내 대표 보톡스·필러 제조사인 휴젤의 최신 투자 리포트를 분석해보겠습니다. LS증권에서 발간한 이번 보고서는 휴젤의 4분기 실적 전망과 함께 2026년 미국 시장 본격 진출 시나리오를 담고 있어 주목할 만합니다.1. 4분기 실적 전망: 분기 영업이익 500억 돌파 예상LS증권은 휴젤의 4분기 매출액을 1,137억원(전년 대비 +16%, 전분기 대비 +7%), 영업이익은 513억원(전년 대비 +10%, 전분기 대비 +8%)으로 추정했습니다.주목할 점은 톡신(보톡스) 수출 부문의 강세입니다. 톡신 수출은 475억원으로 전년 대비 51% 급증할 것으로 예상되는데요, 미국, 중국, 브라질 등 주요 시장에서 연간 목표를 초과 달성하며 성장세를 이어가고 있습니다.영업이익률은 45%로 전분기와 .. 2026. 1. 20.
2026년 AI 반도체 다음 싸이클, 왜 ‘기판’이 진짜 돈이 되는가 AI 반도체 열풍은 이미 주가에 상당 부분 반영됐다.엔비디아, HBM, AI 서버 이야기는 더 이상 새롭지 않다.그런데 시장은 지금, 조용히 다음 싸이클의 중심을 옮기고 있다.그 핵심이 바로 ‘기판’이다.1. AI는 성장 중인데, 왜 투자 체감은 점점 어려워질까?AI 서버와 GPU 수요는 분명 증가하고 있다.하지만 전체 IT 시장을 보면 이야기가 달라진다.PC, 스마트폰 수요는 구조적으로 둔화AI 서버는 성장하지만 시장 규모 자체는 아직 제한적단순한 “출하량 증가”만으로는 실적과 주가를 밀어 올리기 어려운 구간그래서 시장은 묻기 시작했다.“AI 성능이 더 올라갈 때, 어디서 진짜 돈이 만들어질까?”2. 답은 ‘반도체의 몸집’이 커지고 있다는 데 있다AI 반도체는 세대가 바뀔수록 구조적으로 달라지고 있다... 2026. 1. 20.
2026년 HD현대마린엔진 주가, 왜 이렇게 강할까? 1. 조선 슈퍼사이클에서 ‘수익성 끝판왕’으로 떠오른 이유조선주가 오르면 보통 조선소를 먼저 떠올립니다.하지만 이번 사이클에서 진짜 숫자로 증명하고 있는 곳은 따로 있습니다.바로 **HD현대마린엔진**입니다.이번 메리츠증권 리포트를 한 줄로 요약하면 이렇습니다.👉 “국내 엔진 업체 중 가장 높은 수익성”왜 이런 평가가 나왔는지,그리고 지금 주가 위치에서 투자자가 무엇을 봐야 하는지 정리해보겠습니다.2. 4Q25 실적: ‘감탄만 나오는 수익성’의 의미2025년 4분기 실적은 숫자 자체가 강력합니다.매출액: 1,110억 원 (YoY +25.3%)영업이익: 279억 원 (YoY +205.3%)영업이익률: 25.1%영업이익은 컨센서스를 14.3% 상회,국내 엔진업체 중 가장 높은 수익성을 기록했습니다.이 수치.. 2026. 1. 20.
2026년 LS ELECTRIC 주가, 왜 이렇게 올랐을까? 1. AI 데이터센터가 만든 ‘전력 인프라 슈퍼사이클’의 핵심 수혜주최근 1년간 LS ELECTRIC 주가는 100% 이상 상승했습니다.그럼에도 불구하고 증권사는 목표주가를 또다시 상향했습니다.이유는 단순합니다.👉 AI 데이터센터 → 전력 인프라 투자 폭증 → 수주잔고 기반 실적 턴어라운드이번 글에서는LS ELECTRIC이 왜 ‘테마주’가 아니라 ‘실적주’로 재평가되고 있는지리포트 핵심을 투자자 관점에서 풀어보겠습니다.2. 4분기 실적은 주춤, 그러나 본질은 훼손되지 않았다2025년 4분기 실적은 컨센서스를 소폭 하회할 전망입니다.매출액: 1조 4,010억 원 (+3.1% YoY)영업이익: 1,047억 원 (-12.7% YoY)다만 이는 구조적인 문제라기보다,미국 수출분 관세 영향중국 자회사 구조조정에.. 2026. 1. 20.
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