같은 퇴직금인데 수익률은 왜 다를까… 퇴직연금 수익률 비교의 핵심

econolifehub 편집팀2026년 10월 25일읽는 시간 약 7분

2026년 10월 현재 확인된 내용입니다. 제도와 기준은 바뀔 수 있습니다. 본인 상황에 맞는지는 담당 부서에 확인해 주세요.

퇴직연금 수익률 비교는 어떤 상품을 선택하느냐에 따라 최종 자산 규모가 크게 달라집니다. 단순히 금융사의 규모나 인지도를 보고 결정하기보다, 본인이 가입한 제도의 성격과 운용 상품의 구성을 면밀히 따져보는 과정이 필요합니다.

많은 분이 퇴직연금을 단순히 넣어두기만 하면 되는 돈으로 생각하지만, 실제로는 운용 방식에 따라 결과값이 천차만별로 나타납니다. 금융사가 대신 운용해 주는 방식인지, 혹은 본인이 직접 상품을 골라야 하는지에 따라 관리의 무게가 달라지기 때문입니다.

유형에 따른 운용 책임의 차이

같은 퇴직금인데 수익률은 왜 다를까… 퇴직연금 수익률 비교의 핵심

퇴직연금 제도는 DB(확정급여형), DC(확정기여형), IRP(개인형 퇴직연금) 세 가지 유형으로 분류됩니다. DB형은 회사가 적립금을 운용하며, 근로자는 퇴직 시점에 정해진 급여와 근속연수에 따라 확정된 금액을 받습니다. 이때 수익률이 아무리 높아도 근로자가 직접 받는 금액에는 변동이 없습니다.

반대로 DC형은 회사가 매년 일정 금액을 근로자의 계좌에 넣어주면, 근로자가 직접 상품을 선택해 운용합니다. 여기서 수익률이 높아지면 근로자가 받는 퇴직금도 함께 늘어납니다. IRP는 퇴직금을 수령하거나 본인이 추가로 자금을 납입하여 직접 운용하는 개인 계좌를 의미합니다.

이 경우 운용의 주체가 누구냐에 따라 퇴직연금 수익률 비교의 관점도 달라져야 합니다. DB형 가입자라면 회사의 운용 성과를 확인하는 것이 중요하고, DC형이나 IRP 가입자라면 본인이 선택한 상품의 성과를 실시간으로 점검해야 합니다.

고용노동부에서 퇴직금 기준 보기

수익률 공시 항목 확인하기

금융감독원은 가입자들이 노후를 체계적으로 설계할 수 있도록 2015년 6월부터 통합연금포털을 구축하여 운영하고 있습니다. 이곳을 활용하면 여러 금융사의 퇴직연금 사업자별 수익률을 한눈에 파악할 수 있습니다.

수익률 공시는 제도별(DB, DC, IRP)은 물론이고, 상품별(원리금 보장 상품, 원리금 비보장 상품) 및 기간별(1년, 3년, 5년, 7년, 10년)로 세분화되어 제공됩니다. 따라서 단순히 최근 1년 치 성과만 볼 것이 아니라, 장기적인 관점에서 꾸준한 성과를 내고 있는지 확인하는 것이 좋습니다.

특히 실적배당형(주식이나 채권 등에 투자하여 수익을 내는 방식) 상품을 비교할 때는 상품 유형, 위험 등급, 순자산 총액, 수수료율 등의 정보를 함께 살펴보는 것이 효과적입니다. 이러한 정보들은 퇴직연금 수익률 비교의 중요한 지표가 됩니다.

상품 유형에 따른 수익률 격차

수익률은 크게 원리금 보장 상품과 원리금 비보장 상품으로 나뉩니다. 원리금 보장 상품은 원금과 약정된 이자를 받는 구조로 안정적이지만 수익률이 상대적으로 낮습니다. 2024년 3분기말 기준 상위 6개 은행의 최근 1년간 DC형 원리금 보장 수익률은 평균 3.53%였습니다.

반면에 원리금 비보장 상품은 운용 결과에 따라 수익이 변동하는 상품으로, 위험도가 있는 만큼 기대 수익률이 높습니다. 같은 기간(2024년 3분기말) 상기 은행의 DC형 비보장 수익률은 평균 12.97%를 기록하며 큰 차이를 보였습니다.

개인형 퇴직연금(IRP)은 금융기관에 따라 수익률 차이가 나타납니다. 2024년 3분기말 기준으로 IRP 원리금 보장 상품은 기업은행이 3.49%로 가장 높았으며, 비보장 상품은 국민은행이 14.61%로 가장 높은 수익률을 보였습니다. 2025년 1분기 기준으로 보면 증권사 IRP 평균 수익률은 6~7% 수준인 반면, 은행 IRP는 3~5% 수준으로 나타나기도 했습니다.

운용 고수들의 주요 투자 형태

수익률이 높은 계좌를 유지하는 이른바 ‘퇴직연금 고수’들의 투자 방식에는 공통점이 있습니다. 금융감독원이 2025년 발표한 자료에 따르면, 3년 이상 계좌를 유지하고 적립금이 1,000만 원 이상인 DC 가입자 중 수익률 상위 1,500명을 분석한 결과, 이들은 실적배당형 상품에 전체 자산의 79.5%를 투자하고 있었습니다.

구체적인 상품 구성을 확인해야 합니다. 고수들이 선택한 집합투자증권 중 주식형 펀드는 70.1%를 차지했습니다. 또한 투자 형태를 살펴보면 ETF(상장지수펀드)를 75.1% 활용하고, 공모펀드는 24.9%를 사용하고 있었습니다.

이러한 흐름은 디폴트옵션(사전에 정해둔 방법으로 적립금을 운용하는 제도)의 구성과도 맞닿아 있습니다. 디폴트옵션 상품은 위험도에 따라 안정형, 안정투자형, 중립투자형, 고위험의 4가지 그룹으로 구분되므로, 본인의 투자 성향에 맞는 그룹을 선택하는 것이 중요합니다.

세액공제와 실물 이전 서비스 활용

IRP와 연금저축을 합산하여 연간 최대 900만 원까지 세액공제를 받을 수 있다는 점도 놓쳐서는 안 됩니다. 연금저축 한도 600만 원을 포함하여 IRP로 추가 납입할 경우 혜택을 누릴 수 있습니다. 공제율은 총급여 5,500만 원(종합소득금액 4,500만 원)을 기준으로 달라집니다.

총급여 5,500만 원 이하인 경우에는 15%의 공제율이 적용되며, 이를 초과하는 경우에는 12%가 적용됩니다. 지방소득세를 포함하면 실제 체감하는 공제율은 각각 16.5%와 13.2%가 됩니다.

최근에는 가입자가 원하는 금융회사로 퇴직연금을 옮길 수 있는 실물 이전 서비스가 개시되어 운용의 편의성이 높아졌습니다. 2024년 11월부터 시작된 이 서비스를 이용하면 기존에 보유한 상품을 매도하지 않고도 금융사를 변경할 수 있습니다. 따라서 비교를 통해 더 나은 조건을 제시하는 곳이 있다면 적극적으로 검토해 볼 수 있습니다.